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Communiqués > FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER ALEXIS NIHON
Industrie : Immobilier
Sujet : Résultats financiers
Bourse : TSX
Symbole boursier : AN.UN
Le FPI Alexis Nihon annonce ses résultats du premier
trimestre
LE 9 MAI 2006 - 06:00 ET
MONTREAL, QUEBEC--(CCNMatthews - 9 mai 2006) -
Amélioration continue des fonds tirés de l'exploitation
Le Fonds de placement immobilier Alexis Nihon (TSX:AN.UN) annonce
aujourd'hui ses résultats du premier trimestre terminé le 31 mars 2006.
Faits saillants du premier trimestre (i)
- Les fonds tirés de l'exploitation ont augmenté de 5,9 %, pour
atteindre 8,5 millions de dollars
- Les fonds tirés de l'exploitation par part se sont accrus de 5,1 %
pour atteindre 0,329 $
- Les produits tirés des activités de location ont progressé de 12,8 %
pour atteindre 32,7 millions de dollars
- Le bénéfice net d'exploitation a augmenté de 12,9 % pour atteindre
16,5 millions de dollars
- Le bénéfice distribuable s'est accru de 4,9 % pour se situer à 7,4
millions de dollars
- Le ratio de distribution s'est amélioré, passant de 99,9 % à 95,9 %
- Six immeubles de commerce de détail ont été acquis après la fin du
trimestre
(i) Les pourcentages comparent les résultats du premier trimestre de
2006 aux résultats du premier trimestre de 2005
" Les acquisitions de propriétés et le re-développement au cours de 2005
ont considérablement amélioré nos résultats financiers au premier
trimestre 2006 ", affirme le président et chef de la direction Paul J.
Massicotte. " Le FPI possède désormais une envergure et une force
financière qui lui permettent de poursuivre avec vigueur ses
acquisitions et ses investissements. "
" Le FPI Alexis Nihon a atteint de nouveaux sommets au premier trimestre
pour la majorité des paramètres financiers ", a souligné le premier
vice-président et chef de la direction financière René Fortin. "
L'amélioration du ratio de distribution du FPI indique que nos
acquisitions représentent un accroissement significatif, année après
année, et démontre notre engagement à procurer des distributions stables
à nos porteurs de parts. "
M. Fortin fait également remarquer que les fonds tirés de l'exploitation
par part ont augmenté de 5,1 % et signale que ce paramètre est le plus
représentatif du rendement de l'exploitation du FPI.
Au cours du premier trimestre, le FPI a conclu une entente visant
l'acquisition d'un portefeuille de six immeubles de commerce de détail
situés sur la Rive-Sud de Montréal. Cette acquisition de 15 millions de
dollars a été conclue le 4 avril 2006.
" Ces immeubles commerciaux sont situés dans des régions très
achalandées et à forte croissance ", déclare le vice-président exécutif
et chef de l'exploitation Guy Charron. " Ils diversifient notre
portefeuille et créent des synergies avec nos autres propriétés de la
Rive-Sud. "
Le FPI a conclu le 17 avril 2006 un nouveau bail d'une durée de dix ans
avec Gap (Canada) Inc., lequel occupera l'immeuble commercial du 777,
rue Sainte-Catherine Ouest, à Montréal. Cet immeuble était occupé
auparavant par la société Club Monaco.
Faits saillants financiers
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
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Trois mois Trois mois
terminés le terminés le
31 mars 2006 31 mars 2005
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Produits tirés de la location 32 685 $ 28 988 $
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net d'exploitation 16 464 $ 14,585 $
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice distribuable (a) 7 389 $ 7 041 $
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice distribuable par part (dilué) (a) 0,277 $ 0,267 $
------------------------------------------------------------------------
Fonds tirés de l'exploitation (FTE) (a) 8 465 $ 7 991 $
------------------------------------------------------------------------
FTE par part (a) 0,329 $ 0,313 $
------------------------------------------------------------------------
(a) Le bénéfice distribuable et les FTE sont des mesures non reconnues
par les principes comptables généralement reconnus (PCGR).
Renseignements financiers complémentaires
Les états financiers sont annexés au présent communiqué de presse. Ces
états financiers et les notes y afférentes, ainsi que le rapport de
gestion et l'ensemble des renseignements complémentaires seront déposés
auprès de SEDAR et pourront également être consultés à l'adresse
www.alexisnihon.com.
Conférence téléphonique et diffusion sur le Web
La direction organisera en outre le mardi 9 mai 2006 à 14 heures (HE)
une téléconférence avec diffusion audio en direct afin de discuter des
résultats du FPI au premier trimestre. On pourra y accéder en composant
le 1-800-250-4665 ou le 416-644-3428. La conférence sera diffusée en
direct sur le Web à l'adresse www.alexisnihon.com et l'on pourra
également y accéder pendant 30 jours
A propos du FPI Alexis Nihon
Le FPI Alexis Nihon possède actuellement des intérêts dans 61 immeubles
de bureaux, de vente au détail, et d'installations à usage industriel,
dont un immeuble résidentiel multifamilial de 426 logements, tous situés
dans la région métropolitaine de Montréal et celle de la capitale
nationale du Canada. Le portefeuille du FPI comprend au total 8,6
millions de pieds carrés de superficie locative, dont 0,4 million en
copropriété.
Le lecteur doit garder à l'esprit que le bénéfice distribuable, le
bénéfice distribuable par part, les fonds tirés de l'exploitation et les
fonds tirés de l'exploitation par part ne sont pas des indicateurs
prévus par les PCGR et il ne doit pas y voir une alternative au bénéfice
net et au bénéfice net par part, que les PCGR considèrent comme
indicateurs de rendement du FPI. La méthode de calcul utilisée par le
FPI peut différer de celle qu'utilisent d'autres émetteurs, et il se
peut que ces indicateurs ne puissent pas se comparer à ceux qu'utilisent
les autres émetteurs.
Il se peut que le présent document contienne des énoncés prospectifs
concernant les activités du FPI Alexis Nihon ou le milieu dans lequel il
les exerce. Ces énoncés reflètent l'exploitation, le budget des
dépenses, les prévisions et les projections financières du FPI Alexis
Nihon. Ils ne garantissent en rien les futurs résultats du FPI et sont
assujettis à des risques et incertitudes difficiles à prévoir ou
indépendants de la volonté du FPI Alexis Nihon. Un certain nombre de
facteurs importants peuvent entraîner des différences sensibles entre
les résultats budgétaires effectifs et le contenu des présents énoncés
prospectifs. Ces facteurs comprennent notamment ceux stipulés dans
d'autres documents publics. De surcroît, les énoncés prospectifs
s'appliquent à la date à laquelle ils sont effectués. Le FPI Alexis
Nihon ne s'engage ni ne s'oblige à mettre à jour ou à réviser ses
énoncés prospectifs conséquemment à de nouveaux renseignements, de
futurs événements ou pour toute autre raison.
Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
Bilans consolidés
(en milliers de dollars)
31 mars 31 décembre
2006 2005
(non vérifié)
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------------------------------------------------------------------------
Actif
Immeubles productifs de revenu (note 2) 667 626 $ 668 746 $
Actifs incorporels (note 3) 36 978 39 416
Terrain détenu pour aménagement 964 964
Autres éléments d'actif (note 4) 23 613 20 960
Montants dus de sociétés sous contrôle
commun de certains fiduciaires du FPI 330 535
------------------------------------------------------------------------
729 511 $ 730 621 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Passif
Dettes sur immeubles productifs de
revenu (note 5) 389 706 $ 370 321 $
Débentures convertibles - composante passif 53 501 53 468
Passifs incorporels (note 6) 3 001 3 203
Dette bancaire (note 7) 30 291 41 969
Créditeurs et charges à payer 16 932 20 303
Distributions à payer 2 238 2 251
------------------------------------------------------------------------
495 669 491 515
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Avoir
Parts 270 603 270 205
Bénéfice net 41 724 40 298
Autres composantes de l'avoir 2 852 2 852
Distributions (81 337) (74 249)
------------------------------------------------------------------------
233 842 239 106
------------------------------------------------------------------------
729 511 $ 730 621 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Voir les notes complémentaires
Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
Etats consolidés de l'avoir des porteurs de parts
Trois mois terminés le 31 mars
(en milliers de dollars)
(non vérifiés)
Autres
Bénéfice composantes
Parts en $ net de l'avoir Distributions Total
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Avoir des
porteurs
de parts -
31 décembre
2005 270 205 $ 40 298 $ 2 852 $ (74 249) $ 239 106 $
Bénéfice net - 1 426 - - 1 426
Parts émises
(note 8) 398 - - - 398
Distributions - - - (7 088) (7 088)
------------------------------------------------------------------------
Avoir des
porteurs de
parts -
31 mars 2006 270 603 $ 41 724 $ 2 852 $ (81 337) $ 233 842 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Avoir des
porteurs
de parts -
31 décembre
2004 267 234 $ 34 170 $ 2 852 $ (46 000) $ 258 256 $
Bénéfice net - 415 - - 415
Parts émises
(note 8) 1 885 - - - 1 885
Distributions - - - (7 033) (7 033)
------------------------------------------------------------------------
Avoir des
porteurs
de parts -
31 mars 2005 269 119 $ 34 585 $ 2 852 $ (53 033) $ 253 523 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Voir les notes complémentaires
Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
Etats consolidés des résultats
Trois mois terminés le 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
(non vérifiés)
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Produits tirés des activités de location
(note 9) 32 685 $ 28 988 $
Charges d'exploitation des immeubles
de location 16 221 14 403
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation net 16 464 14 585
------------------------------------------------------------------------
Charges
Intérêts (note 10) 7 255 6 137
Amortissement des bâtiments 4 020 3 623
Autres amortissements (note 11) 3 063 2 383
Internalisation d'une société de gestion
en construction - 1 613
Charges générales et administratives 550 276
Frais du fonds 150 138
------------------------------------------------------------------------
15 038 14 170
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 1 426 $ 415 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net de base par part (note 12) 0,055 $ 0,016 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net dilué par part (note 12) 0,055 $ 0,016 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Voir les notes complémentaires
Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
Etats consolidés des flux de trésorerie
Trois mois terminés le 31 mars
(en milliers de dollars)
(non vérifiés)
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) -
Activités d'exploitation
Bénéfice net 1 426 $ 415 $
Eléments sans effet sur la trésorerie :
Amortissement des bâtiments 4 020 3 623
Autres amortissements 3 063 2 383
Amortissement des contrats de location
existants à des taux supérieurs et
inférieurs à ceux du marché (56) (58)
Amortissement des charges de financement
reportées 165 151
Amortissement des charges recouvrables reportées 89 -
Produits de location constatés par
régularisation (335) (462)
Internalisation d'une société de gestion
en construction - 1 613
Variation des :
Autres éléments d'actif (note 15) (1 732) (3 007)
Créditeurs et charges à payer (3 371) 1 311
Ajouts aux améliorations locatives et aux
charges de location (2 684) (2 060)
Ajouts aux charges recouvrables reportées (184) -
------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie provenant des activités
d'exploitation 401 3 909
------------------------------------------------------------------------
Activités de financement
Augmentation des dettes sur immeubles
productifs de revenu 30 809 -
Remboursement des dettes sur immeubles
productifs de revenu (11 401) (4 384)
Amortissement de l'ajustement de la dette
à la juste valeur (23) (33)
Augmentation de la composante passif des
débentures convertibles 33 31
Augmentation des charges de financement
reportées (37) (42)
Dette bancaire (11 678) 5 813
Distributions (6 703) (6 836)
------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie provenant des
(affectés aux) activités de financement 1 000 (5 451)
------------------------------------------------------------------------
Activités d'investissement
Acquisition d'immeubles de location - (8 200)
Ajouts aux bâtiments (848) (320)
Acquisitions de mobilier, d'agencements
et d'ordinateurs (22) (35)
Dépôts à l'égard d'acquisitions potentielles (736) 156
Montants dus de sociétés sous contrôle
commun de certains fiduciaires du FPI 205 204
------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie affectés aux activités
d'investissement (1 401) (8 195)
------------------------------------------------------------------------
Diminution de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie - (9 737)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
en début de période - 10 000
------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents de trésorerie
en fin de période - $ 263 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Voir les notes complémentaires
Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
Notes complémentaires aux états financiers consolidés
Le 31 mars 2006
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
(non vérifiées)
1. Description du FPI
Le Fonds de placement immobilier Alexis Nihon ("FPI") est un fonds de
placement immobilier à capital fixe non constitué en société par actions
établi en vertu d'une convention de fiducie ("convention de fiducie").
Le FPI a été établi sous le régime des lois du Québec et est régi par
celles-ci.
Ces états financiers intermédiaires consolidés non vérifiés ont été
préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus
("PCGR") du Canada. Les conventions comptables et l'application de
celles-ci sont identiques à celles utilisées pour les états financiers
consolidés de l'exercice terminé le 31 décembre 2005. Ces états
financiers consolidés ne comprennent pas toute l'information exigée en
vertu des PCGR du Canada dans le cas d'états financiers annuels, et ils
doivent être lus en tenant compte des états financiers consolidés du 31
décembre 2005. Certains montants des périodes précédentes ont été
reclassés pour faciliter la comparaison avec ceux de la période
considérée.
2. Immeubles productifs de revenu
31 mars 31 décembre
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
Valeur Valeur
Amortissement comptable comptable
Coût cumulé nette nette
------------------------------------------------------------------------
Terrains 127 935 $ - $ 127 935 $ 127 935 $
Bâtiments
et améliorations
locatives 572 885 39 197 533 688 535 091
Charges de location 5 175 1 114 4 061 3 841
Améliorations
locatives
comptabilisées
à l'acquisition 1 139 201 938 970
Charges
recouvrables
reportées 1 373 369 1 004 909
------------------------------------------------------------------------
708 507 $ 40 881 $ 667 626 $ 668 746 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
3. Actifs incorporels
31 mars 31 décembre
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
Valeur Valeur
Amortissement comptable comptable
Coût cumulé nette nette
------------------------------------------------------------------------
Coûts de génération
des contrats de
location existants 49 347 $ 13 745 $ 35 602 $ 37 894 $
Contrats de location
existants à des taux
supérieurs à ceux du
marché 2 219 843 1 376 1 522
------------------------------------------------------------------------
51 566 $ 14 588 $ 36 978 $ 39 416 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
4. Autres éléments d'actif
31 mars 31 décembre
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Débiteurs 4 262 $ 5 345 $
Loyer reporté à recevoir 3 937 3 602
Charges payées d'avance 6 205 1 386
Dépôts à l'égard d'acquisitions potentielles 1 317 581
Fonds affectés 4 056 6 088
Mobilier, agencements et ordinateurs 703 725
Charges de financement reportées 2 952 3 080
Autres 181 153
------------------------------------------------------------------------
23 613 $ 20 960 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
5. Dettes sur immeubles productifs de revenu
31 mars 31 décembre
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Emprunts garantis par des hypothèques sur
des immeubles productifs de revenu, portant
intérêt annuellement au taux moyen pondéré
de 6,05 %, remboursables en versements
mensuels réunis de 2 825 $, venant à échéance
à diverses dates n'allant pas au-delà du
5 février 2021 387 569 $ 368 225 $
Intérêts courus 1 938 1 874
------------------------------------------------------------------------
389 507 370 099
Ajustement de la dette à la juste valeur 199 222
------------------------------------------------------------------------
389 706 $ 370 321 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Les remboursements de capital exigibles à l'égard des dettes sur
immeubles productifs de revenu s'établissent comme suit :
Somme
Versements exigible à
échelonnés l'échéance Total
------------------------------------------------------------------------
2006 8 157 $ 3 912 $ 12 069 $
2007 10 321 79 326 89 647
2008 8 126 50 034 58 160
2009 6 332 47 064 53 396
2010 6 409 22 745 29 154
Après 2010 46 202 98 941 145 143
------------------------------------------------------------------------
85 547 302 022 387 569
Intérêts courus 1 938
------------------------------------------------------------------------
389 507 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
6. Passifs incorporels
31 mars 31 décembre
2006 2005
------------------------------------------------------------------------
Valeur Valeur
Amortissement comptable comptable
Coût cumulé nette nette
------------------------------------------------------------------------
Contrats de location
existants à des taux
inférieurs à ceux du
marché 4 384 $ 1 383 $ 3 001 $ 3 203 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
7. Dette bancaire
Le FPI dispose d'une facilité de crédit de 60 000 $ qui se compose d'un
prêt d'exploitation général, d'une acceptation bancaire et de lettres de
crédit. Les emprunts en vertu du prêt d'exploitation général portent
intérêt annuellement au taux préférentiel majoré de 0,5 %. Les emprunts
en vertu de l'acceptation bancaire portent intérêt annuellement au taux
d'acceptation bancaire majoré de 2,25 %. La facilité au titre des
lettres de crédit se limite à 5 000 $. La facilité de crédit est
garantie par une hypothèque de premier rang sur trois immeubles
productifs de revenu dont la valeur comptable nette s'élève à 45 868 $
et une hypothèque de deuxième rang sur deux immeubles productifs de
revenu dont la valeur comptable nette s'élève à 242 963 $. Selon les
modalités de la convention bancaire, le FPI doit maintenir certains
ratios financiers.
8. Parts émises et en circulation
Les participations au FPI sont représentées par une seule catégorie de
parts qui sont illimitées en nombre. Chaque part confère à son porteur
un droit de vote et le droit de participer à toutes les distributions.
Les variations du solde de parts émises et en circulation
s'établissaient comme suit :
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
Nombre Nombre
de parts Montant de parts Montant
------------------------------------------------------------------------
Solde en début
de période 25 754 095 270 205 $ 25 515 935 267 234 $
Emission de parts :
Internalisation d'une
société de gestion
en construction - - 132 743 1 638
Régime de
réinvestissement des
distributions 30 406 398 19 628 247
------------------------------------------------------------------------
Solde en fin
de période 25 784 501 270 603 $ 25 668 306 269 119 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Régime de rémunération à base de parts
Durant les trois mois terminés le 31 mars 2006, le FPI a constaté une
charge de rémunération totale de 32 $ (18 $ pour les trois mois terminés
le 31 mars 2005) au titre des divers régimes.
9. Produits tirés des activités de location
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Produits de location
exigibles en vertu des baux 32 294 $ 28 468 $
Produits de location à recevoir 335 462
Amortissement des contrats de
location existants à des taux
supérieurs à ceux du marché (146) (119)
Amortissement des contrats de
location existants à des taux
inférieurs à ceux du marché 202 177
------------------------------------------------------------------------
32 685 $ 28 988 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
10. Intérêts
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Intérêts sur les dettes sur
immeubles productifs de
revenu, au taux stipulé 5 821 $ 5 162 $
Intérêts sur les débentures,
au taux stipulé 853 841
Augmentation de la composante
passif des débentures convertibles 33 31
Amortissement des charges de
financement reportées 165 151
Amortissement de l'ajustement
de la dette à la juste valeur (23) (33)
Autres intérêts 406 (15)
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
7 255 $ 6 137 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Les intérêts versés pour les trois mois terminés le 31 mars 2006 ont
été de 6 163 $ (5 151 $ pour les trois mois terminés le 31 mars 2005).
11. Autres amortissements
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Amortissement des
améliorations locatives
et des charges de location
engagées dans le cadre des
activités de location 695 $ 428 $
Amortissement du mobilier,
des agencements et des ordinateurs 44 43
Amortissement des coûts de
génération des contrats de
location existants engagés dans
le cadre des acquisitions 2 292 1 880
Amortissement des améliorations
locatives engagées dans le cadre
des acquisitions 32 32
------------------------------------------------------------------------
3 063 $ 2 383 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
12. Calcul du bénéfice net par part
Le montant de base et le montant dilué par part sont calculés en
fonction des montants suivants :
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
De base Dilué De base Dilué
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 1 426 $ 1 426 $ 415 $ 415 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Moyenne pondérée
des parts
en circulation 25 764 652 25 764 652 25 520 625 25 520 625
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Les débentures convertibles ont été exclues du calcul du résultat net
dilué par part pour les périodes de trois mois terminées les 31 mars
2006 et 2005 étant donné qu'elles sont anti-dilutives.
13. Bénéfice distribuable
Le bénéfice distribuable est présenté parce que le FPI est d'avis qu'il
s'agit d'une mesure pertinente de sa capacité à procurer un revenu de
placement en espèces aux porteurs de parts. Le bénéfice distribuable,
qui n'est pas une mesure définie par les principes comptables
généralement reconnus du Canada, a été calculé comme suit selon les
modalités de la convention de fiducie :
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 1 426 $ 415 $
Ajouter (déduire) :
Internalisation d'une
société de gestion en
construction - 1 613
Amortissement des bâtiments 4 020 3 623
Amortissement des montants
inscrits au titre des acquisitions :
Améliorations locatives 32 32
Coûts de génération des contrats
de location existants 2 292 1 880
Contrats de location existants à
des taux supérieurs et inférieurs
à ceux du marché (56) (58)
Augmentation de la composante passif
des débentures convertibles 33 31
Amortissement des ajustements de la
dette à la juste valeur (23) (33)
Produits de location à recevoir
constatés selon la méthode linéaire (335) (462)
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice distribuable 7 389 $ 7 041 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
14. Informations sectorielles
Trois mois
terminés le Résidentiel
31 mars 2006 Bureaux Commercial Industriel multifamilial Total
------------------------------------------------------------------------
Produits tirés
des activités
de location 16 081 $ 8 985 $ 6 287 $ 1 332 $ 32 685 $
Charges
d'exploitation
des immeubles
de location 8 846 $ 4 117 $ 2 409 $ 849 $ 16 221 $
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation
net 7 235 $ 4 868 $ 3 878 $ 483 $ 16 464 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Immeubles
productifs de
revenu 312 675 $ 177 513 $ 144 897 $ 32 541 $ 667 626 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Actifs
incorporels 15 287 $ 10 316 $ 11 375 $ - $ 36 978 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Trois mois
terminés le
31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
Produits
tirés des
activités
de location 14 458 $ 8 478 $ 4 752 $ 1 300 $ 28 988 $
Charges
d'exploitation
des immeubles
de location 7 792 $ 3 850 $ 1 949 $ 812 $ 14 403 $
Bénéfice
d'exploitation
net 6 666 $ 4 628 $ 2 803 $ 488 $ 14 585 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Immeubles
productifs
de revenu 291 216 $ 173 942 $ 110 620 $ 32 975 $ 608 753 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Actifs
incorporels 12 534 $ 6 398 $ 12 620 $ - $ 31 552 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
15. Renseignements additionnels sur les flux de trésorerie
Variation des autres actifs
Trois mois terminés Trois mois terminés
le 31 mars 2006 le 31 mars 2005
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Débiteurs 1 083 $ (494) $
Charges payées d'avance (4 819) (4 299)
Fonds affectés 2 032 1 903
Autres (28) (117)
------------------------------------------------------------------------
(1 732) $ (3 007) $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
16. Evénement postérieur à la date du bilan
Après le 31 mars 2006, le FPI a réalisé l'acquisition de six immeubles
commerciaux productifs de revenu, pour un prix d'achat d'environ 15 000
$. Le FPI a pris en charge un emprunt hypothécaire de 3 906 $ et le
solde a été financé par les facilités de crédit.
RAPPORT DE GESTION DU TRIMESTRE TERMINÉ LE 31 MARS 2006
Le présent rapport de gestion porte sur l'état des activités,
l'environnement dans lequel elles sont exercées et les attentes de la
direction au 28 avril 2006. Il doit être lu de concert avec les états
financiers consolidés du Fonds de placement immobilier Alexis Nihon
("FPI") et les notes complémentaires pour le trimestre terminé le 31
mars 2006 ainsi qu'avec le rapport de gestion de l'exercice terminé le
31 décembre 2005.
Ce rapport contient des déclarations prospectives à l'égard des
activités du FPI et/ou du contexte dans lequel il exerce ses activités,
qui se fondent sur les attentes, les estimations, les prévisions et les
projections du FPI. Ces déclarations ne constituent pas une garantie
relativement au rendement futur et elles comportent des risques et
incertitudes qu'il est difficile de prévoir et/ou qui sont indépendants
de la volonté du FPI. Un certain nombre de facteurs importants
pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent
considérablement de ceux présentés dans ces déclarations prospectives.
Ces facteurs comprennent ceux formulés dans d'autres documents publics
du FPI. En conséquence, les lecteurs ne doivent pas se fier indûment aux
déclarations prospectives, qui ne s'appliquent qu'à la date à laquelle
elles sont formulées. De plus, le FPI se dégage de toute intention ou
obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives,
que ce soit en raison de l'obtention de nouvelles données, de la
réalisation d'événements futurs ou autrement.
Tous les montants contenus aux présentes sont en milliers de dollars,
sauf les montants par part et par pied carré.
SURVOL ET OBJECTIFS
Le FPI est un fonds de placement immobilier à capital fixe non constitué
en personne morale établi aux termes de la déclaration de fiducie. Le
FPI est régi par les lois de la province du Québec et a lancé ses
activités le 20 décembre 2002.
Les parts et les débentures convertibles du FPI sont transigées et
cotées à la Bourse de Toronto ("TSX") sous les symboles AN.UN et AN.DB,
respectivement. ll est possible d'obtenir plus de renseignements sur le
FPI en consultant son site Web à l'adresse www.alexisnihon.com et le
site SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Les objectifs du FPI consistent :
i. à assurer aux porteurs de parts des distributions en espèces stables
et croissantes, payables mensuellement et, dans toute la mesure du
possible, avec report d'impôt;
ii. à accroître et à maximiser la valeur des parts grâce à l'acquisition
future d'autres immeubles productifs de revenu et à la gestion active
continue ou au redéveloppement de ses immeubles.
REGIME DE REINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS
Le régime de réinvestissement des distributions de parts du FPI donne
aux porteurs de parts la possibilité de réinvestir toutes leurs
distributions en espèces mensuelles dans des parts supplémentaires du
FPI, leur permettant ainsi d'accroître leur participation de façon
constante sans engager de frais de courtage ou d'autres frais de
transaction. Comme mesure incitative, les porteurs de parts ayant adhéré
au régime de réinvestissement des distributions reçoivent également une
distribution additionnelle de parts de valeur égale à 3 % de la
distribution mensuelle qui leur serait autrement versée. Le régime est
administré par Trust Banque Nationale Inc., l'agent des transferts du
FPI (1-800-341-1419). Pour télécharger notre brochure sur le régime de
réinvestissement des distributions, veuillez consulter notre site Web.
PREMIER TRIMESTRE 2006
Au 31 mars 2006, le portefeuille du FPI était constitué de 55 immeubles
à bureaux, commerciaux et industriels (y compris un immeuble résidentiel
multifamilial de 426 appartements) comprenant au total 8,5 millions de
pieds carrés de superficie locative, dont une portion de 0,4 million de
pieds carrés est détenue en copropriété. Cinquante-deux immeubles sont
situés dans la région métropolitaine de Montréal et trois immeubles sont
situés dans la région de la capitale nationale du Canada. Le tableau
suivant présente le portefeuille d'immeubles et la superficie en pieds
carrés du FPI :
Superficie locative
Nombre d'immeubles (pieds carrés)
----------------------- ------------------------
Propriété Propriété
Type d'immeuble exclusive Copropriété exclusive Copropriété
------------------------------------------------------------------------
Bureaux 20 - 2 987 677 -
Commercial 4 - 1 488 005 -
Industriel 24 7(2) 3 300 722 410 417
Résidentiel -(1) - 300 321 -
------------------------------------------------------------------------
Total 48 7 8 076 725 410 417
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
(1) Pour ce qui est du "Nombre d'immeubles", la Place Alexis Nihon a été
incluse comme un seul immeuble dans la catégorie des immeubles à
bureaux. Elle comprend toutefois deux tours de bureaux, une galerie
marchande et une section résidentielle multifamiliale.
(2) Le FPI détient 25 % de 102 032 pieds carrés (trois immeubles) et 50 %
de 308 385 pieds carrés (quatre immeubles).
Le portefeuille comprend plus de 900 locataires non résidentiels, dont
de nombreux locataires de qualité et d'envergure nationale jouissant
d'une solide réputation.
RENDEMENT FINANCIER
Les résultats financiers du FPI pour les huit derniers trimestres sont
résumés dans le tableau qui suit :
2004
-----------------------------
Juin Sept. Déc.
Produits tirés des activités de location 23 281 $ 25 425 $ 29 254 $
Charges d'exploitation des immeubles
de location 11 073 11 266 13 838
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation net 12 208 14 159 15 416
------------------------------------------------------------------------
Intérêt 4 347 5 458 6 257
Amortissement des bâtiments 3 134 3 373 3 632
Autres amortissements 741 1 509 2 532
Internalisation de la fonction de
gestion en construction - - -
Charges générales et administratives 463 606 312
Frais du Fonds 248 138 49
------------------------------------------------------------------------
8 933 11 084 12 782
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 3 275 3 075 2 634
Ajouter (déduire) :
Amortissement des bâtiments 3 134 3 373 3 632
Internalisation de la fonction de
gestion en construction - - -
Amortissement des montants comptabilisés
lors de l'acquisition :
Améliorations locatives - 35 7
Coûts de génération de contrats de
location existants 514 866 1 742
Contrats de location existants à des
taux supérieurs et inférieurs à ceux
du marché (40) (59) (153)
Accroissement de la composante passif
des débentures convertibles - - 42
Amortissement des ajustements des dettes
à la juste valeur - (22) (33)
Produits de location constatés par
régularisation selon la méthode linéaire (616) (507) (508)
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice distribuable(1) 6 267 $ 6 761 $ 7 363 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Distributions 6 913 $ 7 013 $ 7 017 $
Distributions par part 0,275 $ 0,275 $ 0,275 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Fonds provenant des activités
d'exploitation(1) 7 105 $ 7 910 $ 8 730 $
Fonds provenant des activités
d'exploitation par part 0,288 $ 0,310 $ 0,342 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net par part :
De base 0,133 $ 0,121 $ 0,103 $
Dilué(2) 0,133 $ 0,121 $ 0,103 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice distribuable par part :
De base 0,254 $ 0,265 $ 0,289 $
Dilué 0,253 $ 0,263 $ 0,280 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Actifs totaux 564 405 $ 670 814 $ 663 126 $
Dette totale(3) 288 014 $ 392 627 $ 388 820 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré de parts :
De base 24 637 663 25 506 516
25 494 379
Dilué (pour le bénéfice net)(2) 24 637 663 25 506 516
25 494 379
Dilué (pour le bénéfice distribuable) 25 102 034 29 535 822
26 808 283
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
2005 2006
Mars Juin Sept. Déc. Mars
--------------------------------------------- ----------
Produits tirés
des activités
de location 28 988 $ 28 856 $ 30 671 $ 32 981 $ 32 685 $
Charges
d'exploitation
des immeubles
de location 14 403 13 451 14 602 16 210 16 221
------------------------------------------------------------- ----------
Bénéfice
d'exploitation
net 14 585 15 405 16 069 16 771 16 464
------------------------------------------------------------- ----------
Intérêt 6 137 6 340 6 919 7 017 7 255
Amortissement
des bâtiments 3 623 3 653 3 903 4 041 4 020
Autres
amortissements 2 383 2 515 2 839 3 119 3 063
Internalisation
de la fonction
de gestion en
construction 1 613 - - - -
Charges générales
et administratives 276 792 493 589 550
Frais du Fonds 138 97 99 116 150
------------------------------------------------------------- ----------
14 170 13 397 14 253 14 882 15 038
------------------------------------------------------------- ----------
Bénéfice net 415 2 008 1 816 1 889 1 426
Ajouter (déduire) :
Amortissement
des bâtiments 3 623 3 653 3 903 4 041 4 020
Internalisation
de la fonction
de gestion en
construction 1 613 - - - -
Amortissement
des montants
comptabilisés
lors de
l'acquisition :
Améliorations
locatives 32 31 32 32 32
Coûts de
génération de
contrats de
location
existants 1 880 1 949 2 209 2 293 2 292
Contrats de
location
existants à
des taux
supérieurs et
inférieurs à
ceux du marché (58) (65) (56) (53) (56)
Accroissement de
la composante
passif des
débentures
convertibles 31 33 33 33 33
Amortissement
des ajustements
des dettes à la
juste valeur (33) (33) (37) (23) (23)
Produits de
location
constatés par
régularisation
selon la méthode
linéaire (462) (416) (360) (466) (335)
------------------------------------------------------------- ----------
Bénéfice
distribuable(1) 7 041 $ 7 160 $ 7 540 $ 7 746 $ 7 389 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Distributions 7 033 $ 7 064 $ 7 072 $ 7 080 $ 7 088 $
Distributions
par part 0,275 $ 0,275 $ 0,275 $ 0,275 $ 0,275 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Fonds provenant
des activités
d'exploi-
tation(1) 7 991 $ 8 131 $ 8 514 $ 8 995 $ 8 465 $
Fonds provenant
des activités
d'exploitation
par part 0,313 $ 0,317 $ 0,331 $ 0,350 $ 0,329 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Bénéfice net
par part :
De base 0,016 $ 0,078 $ 0,071 $ 0,073 $ 0,055 $
Dilué(2) 0,016 $ 0,078 $ 0,071 $ 0,073 $ 0,055 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Bénéfice
distribuable
par part :
De base 0,276 $ 0,279 $ 0,293 $ 0,301 $ 0,287 $
Dilué 0,267 $ 0,270 $ 0,282 $ 0,289 $ 0,277 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Actifs totaux 661 068 $ 710 104 $ 734 089 $ 730 621 $ 729 511 $
Dette totale(3) 390 247 $ 439 422 $ 465 354 $ 465 758 $ 473 498 $
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
Nombre moyen
pondéré de
parts :
De base 25 520 625 25 706 883 25 764 652
25 677 642 25 736 198
Dilué
(pour le
bénéfice
net)(2) 25 520 625 25 706 883 25 764 652
25 677 642 25 736 198
Dilué (pour
le bénéfice
distrib-
uable) 29 549 931 29 736 189 29 793 958
29 706 948 29 765 504
------------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------------- ----------
(1) Le bénéfice distribuable et les fonds provenant des activités
d'exploitation ne sont pas des mesures prévues par les PCGR; voir
les définitions aux pages 8 et 11.
(2) Les débentures convertibles ont été exclues du calcul du bénéfice
net dilué par part étant donné qu'elles sont antidilutives.
(3) La dette totale comprend la dette garantie par des emprunts
hypothécaires, la dette bancaire et la composante passif des
débentures convertibles.
Les facteurs ayant causé des variations dans les résultats financiers du
FPI d'une période à l'autre sont principalement attribuables aux
acquisitions d'immeubles réalisées par le FPI à différents moments en
2004 et en 2005.
Les augmentations d'une période à l'autre du nombre moyen pondéré de
parts (de base et diluées) servant à calculer le bénéfice net par part
résultent des parts émises au moyen :
Trois mois
Exercice terminé le terminés le
31 décembre 31 mars
------------------------------------------
2004 2005 2006
---- ---- ----
- du régime de réinvestissement
des distributions du FPI 51 531 105 417 30 406
- de l'acquisition de ANC
Construction Inc. (mars 2005) - 132 743 -
- de la conversion de la
débenture convertible 2002
(mai 2004) 1 056 443 - -
- d'une nouvelle émission
(avril 2004) 4 300 000 - -
BENEFICE D'EXPLOITATION NET
L'analyse trimestrielle du bénéfice d'exploitation net du FPI par
secteur d'activité est expliquée de façon plus détaillée à la rubrique
"Analyse par secteur d'activité". En résumé, pour le trimestre terminé
le 31 mars 2006, le bénéfice d'exploitation net s'est établi à 16 464 $,
ce qui représentait une augmentation de 1 879 $ ou 12,9 % par rapport à
l'exercice précédent.
Sur cette augmentation, une tranche de 1 665 $ est imputable au bénéfice
d'exploitation net lié aux cinq immeubles acquis à divers moments en
2005. Au total, un immeuble à bureaux et quatre immeubles industriels,
représentant 1 353 150 pieds carrés, ont été acquis durant cette période.
Si l'on avait fait abstraction de ces immeubles dans le bénéfice
d'exploitation net de 2006, le bénéfice d'exploitation net lié aux mêmes
immeubles aurait totalisé 14 799 $ pour le trimestre, soit un écart
positif de 214 $ ou 1,5 % par rapport à 2005.
Ecart du bénéfice d'exploitation net lié aux mêmes immeubles d'un
exercice à l'autre
------------------------------------------------------------------------
- Diminution de l'amortissement linéaire des loyers (127) $
- Diminution de l'amortissement des contrats de location
existants à des taux supérieurs et inférieurs à ceux du marché (2)
- Ecart positif net associé aux taux d'occupation et au
redéveloppement 363
- Augmentation des charges non recouvrables et des créances
douteuses (64)
- Diminution des frais d'annulation reçus (16)
- Ecart positif des autres produits 65
- Diminution nette du bénéfice d'exploitation net du secteur
des immeubles résidentiels (5)
------------------------------------------------------------------------
Ecart net 214 $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Si l'on avait fait abstraction de l'incidence d'un exercice à l'autre de
l'amortissement linéaire des loyers et d'autres modifications
comptables, le bénéfice d'exploitation net du même portefeuille
d'immeubles aurait enregistré une augmentation de 343 $ ou 2,4 %.
ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ
Immeubles à bureaux Trois mois terminés le 31 mars
------------------------------------------------------------------------
2005 2006
-------- --------
Produits tirés des activités de location 14 458 $ 16 081 $
Charges d'exploitation des immeubles de location 7 792 8 846
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation net 6 666 $ 7 235 $
----------------------------------------------------------
FPI Alexis Nihon
René Fortin, CGA
Premier vice-président et chef de la direction financière
(514) 931-2591
(514) 931-1618 (FAX)
rfortin.info@alexisnihon.com
www.alexisnihon.com
Communiqué provenant de CCN
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